動態(tài)｜萬華化學(xué)參與重組銅化集團 控股六國化工和安納達

　　11月7日，萬華化學(xué)發(fā)布公告稱，將計劃收購銅陵化學(xué)工業(yè)集團有限公司（銅化集團）的部分股權(quán)，萬華化學(xué)計劃在控股后對銅化集團進行公司分立，將化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司繼續(xù)保留在現(xiàn)有公司下，而將非化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司剝離成立單獨的公司。之后，萬華化學(xué)將對化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的銅化集團控股51％，獲得公司控股權(quán)；對非化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的公司持股34％，盡管為非控股股東，但享有重大事項的一票否決權(quán)。

　　根據(jù)公告的協(xié)議，萬華化學(xué)和銅化集團一致同意，評估基準日為2023年10月31日，本次所涉及分立后的銅化集團（化工業(yè)務(wù)）和分立后的非化工公司的企業(yè)股權(quán)價值（即分立前銅化集團股權(quán)價值）交易上限不超過60億元人民幣，且以評估值為準。

　　據(jù)悉，2019年，銅化集團完成國資混改，引入投資方安徽創(chuàng)谷新材料有限公司，其中安徽創(chuàng)谷新材料有限公司、安徽鶴源股權(quán)投資有限公司、銅陵市國有資本運營控股有限公司和安徽省投資集團控股有限公司分別持股32.3404％、23.0683％、37.2602％和7.3312％，因創(chuàng)谷新材與安徽鶴源投資為一致行動人，創(chuàng)谷新材并無實際控制人，因此銅化集團實際控制人由銅陵市國資委變更為無實際控制人。

　　銅化集團成立于1991年，是國內(nèi)重要的硫磷化工產(chǎn)業(yè)基地和新型顏料產(chǎn)業(yè)基地?？毓?ldquo;六國化工”（SH600470）和“安納達”（SZ002136）兩家上市公司。主導(dǎo)產(chǎn)品高效磷復(fù)肥、鈦白粉、苯酐、硫鐵礦、電池材料磷酸鐵等產(chǎn)銷量均位居國內(nèi)同行前列。若本次交易順利實施完成，萬華化學(xué)將持有分立后的銅化集團（指存續(xù)的原化工業(yè)務(wù)）51％的持股比例，并享有控制權(quán)。上市公司六國化工及安納達的實際控制人將變更為煙臺市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

　　六國化工主營業(yè)務(wù)為化肥（含氮肥、磷肥、鉀肥）、肥料（含復(fù)合肥料、復(fù)混肥料、水溶肥及微生物肥料）、化學(xué)制品（含精制磷酸、磷酸鹽），前三季度，公司營業(yè)總收入52.63億元，同比下降13.99％；歸母凈利潤虧損1141.66萬元，上年同期盈利1.97億元。公司毛利率為6.87％，同比下降5.44個百分點；凈利率為0.24％，較上年同期下降3.98個百分點。

　　安納達主營業(yè)務(wù)鈦白粉產(chǎn)品，近年來開始進行磷酸鐵鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。前三季度，公司營業(yè)總收入16.37億元，同比下降17.70％；歸母凈利潤9009.07萬元，同比下降55.22％，公司毛利率為12.25％，同比下降8.65個百分點；凈利率為6.55％，較上年同期下降6.99個百分點。以鈦白粉生產(chǎn)的副產(chǎn)品磷酸鐵為基礎(chǔ)，安納達2023年底將具備15萬噸磷酸鐵的產(chǎn)能。預(yù)計2023年，鈦白粉產(chǎn)銷量預(yù)計為10萬噸，磷酸鐵產(chǎn)銷量為10.5萬噸。

　　萬華化學(xué)認為，本次參與到銅化集團的重組中，將對萬華化工產(chǎn)生重要的意義。

　　首先是，在重組后，萬華化學(xué)將獲得上游磷礦、硫磺的重要資源，在進一步完善自身上游原料供應(yīng)鏈的同時，也極大的對萬華化學(xué)正在投資擴展的電池業(yè)務(wù)進行了補強，增強了該業(yè)務(wù)板塊的核心競爭力。

　　就在不久前，萬華化學(xué)、銅化集團、中國化學(xué)工程集團三大巨頭在湖北襄陽簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬投資350億元建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，涉及新能源、高端電子化學(xué)品、食品級磷酸鹽、工業(yè)級磷酸鹽等產(chǎn)品?；て髽I(yè)加碼布局新能源已成近年來的大趨勢，萬華化學(xué)截至目前已成立多家公司，覆蓋磷酸鐵鋰、三元正極、六氟磷酸鋰電解液、PVDF、NMP溶劑、負極粘結(jié)劑和電池回收等材料，隨著后續(xù)上述湖北合作項目產(chǎn)能投產(chǎn)，萬華鋰電產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)版圖將進一步擴張。

　　其次是鈦白粉業(yè)務(wù)，安納達是國內(nèi)重要的硫酸法鈦白粉供應(yīng)商，2023年預(yù)計出貨量為10萬噸。該業(yè)務(wù)與萬華化學(xué)現(xiàn)有的涂料、塑料等業(yè)務(wù)具有極強的關(guān)聯(lián)性，進一步增加了萬華在聚合物新材料領(lǐng)域的產(chǎn)品組合服務(wù)能力，具有極強的互補和協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生。

　　除此之外，萬華化學(xué)將在銅化集團礦業(yè)業(yè)務(wù)參股34％，進一步保障磷礦資源，為萬華化學(xué)未來的磷資源需求解決瓶頸問題，提升產(chǎn)品競爭力。在煤化工領(lǐng)域中，萬華化學(xué)依托成熟的煤化工運行經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，將進一步優(yōu)化銅化集團煤氣化裝置，進一步提升銅化集團現(xiàn)有產(chǎn)品市場競爭優(yōu)勢。

　　至此，早先六國化工與安納達都發(fā)布了臨時停牌通告，涉及籌劃控股權(quán)變更事宜，謎底揭曉，萬華化學(xué)入主銅化集團，實施業(yè)務(wù)分立，煙臺市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會將成為六國化工及安納達的實際控制人。