丙烯酸乳液是涂料的主要成膜物質(zhì)之一,在涂料原材料中占有較大比例,主要用于建筑、防水、包裝、紡織、水性油墨和拼板膠等之用,是一種無(wú)毒、無(wú)刺激、符合環(huán)保要求、具有優(yōu)異的物理與化學(xué)性能的環(huán)保型化工原料。丙烯酸乳液起源于美國(guó),目前已形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈,下游應(yīng)用市場(chǎng)較為廣泛。丙烯酸乳液行業(yè)目前處于穩(wěn)定發(fā)展階段,2019年,全球丙烯酸乳液銷售量約為615萬(wàn)噸[1],過(guò)去5年以復(fù)合年增速6.32%平穩(wěn)增長(zhǎng),如圖1所示。2019年,全球丙烯酸乳液產(chǎn)能約為630萬(wàn)噸[2],丙烯酸乳液需求量約為650萬(wàn)噸[3],總體呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。未來(lái)幾年丙烯酸乳液的市場(chǎng)規(guī)模也將持續(xù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到894萬(wàn)噸[4]的市場(chǎng)規(guī)模,如圖2所示。
圖1 2014-2019年全球丙烯酸乳液銷售量(單位:萬(wàn)噸)
圖2 2020-2025年全球丙烯酸乳液市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)情況(單位:萬(wàn)噸)
我國(guó)丙烯酸乳液下游集中在以建筑涂料為主的應(yīng)用領(lǐng)域,目前我國(guó)處于城市化的快速發(fā)展和住房條件不斷改善的階段,這對(duì)相關(guān)的建材、涂料等行業(yè)有著很強(qiáng)的拉動(dòng)作用,導(dǎo)致丙烯酸乳液行業(yè)呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2019年,我國(guó)丙烯酸乳液銷售量約為304萬(wàn)噸[5],產(chǎn)能約為308萬(wàn)噸[6],需求量約為330萬(wàn)噸[7],市場(chǎng)也呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面。如圖3所示。
圖3 2014-2019年中國(guó)丙烯酸乳液銷售量(單位:萬(wàn)噸)
丙烯酸乳液的下游主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橥苛闲袠I(yè),涂料行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),相應(yīng)丙烯酸乳液的需求量也呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢(shì)。涂料是涂覆在物體表面形成涂膜,起到保護(hù)、防水、裝飾及其他特殊功能的材料,廣泛用于建筑、交通、家居等各個(gè)行業(yè)。涂料是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要配套材料,2018年,我國(guó)涂料行業(yè)總產(chǎn)量為2515萬(wàn)噸(含規(guī)模以下企業(yè)),規(guī)模以上企業(yè)涂料總產(chǎn)量為1759.69萬(wàn)噸[8],規(guī)模接近全球的三分之一。從下游應(yīng)用市場(chǎng)來(lái)看,建筑、工業(yè)防腐、汽車(chē)和木器是涂料的主要應(yīng)用市場(chǎng),其中建筑涂料市場(chǎng)占比約為35.3%[9],為最大的涂料應(yīng)用市場(chǎng)。防腐涂料主要應(yīng)用在船舶、海洋工程、鐵路和公路運(yùn)輸、集裝箱、工程機(jī)械和石油化工等領(lǐng)域,鐵路、船舶、航空航天等運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)收入“十二五”以來(lái)保持穩(wěn)定。除建筑、工業(yè)防腐、汽車(chē)和木器涂料外,其他領(lǐng)域的涂料包括卷材涂料和包裝涂料等,分布較為零散。GDP增速和下游細(xì)分領(lǐng)域均保持穩(wěn)定的情況下,按照平均6%的增速計(jì)算,預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)涂料市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)2800萬(wàn)噸(含規(guī)模以下企業(yè))[10],涂料領(lǐng)域?qū)?yīng)丙烯酸乳液的市場(chǎng)需求量約為350萬(wàn)噸。未來(lái)幾年,預(yù)計(jì)我國(guó)丙烯酸乳液行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將不斷提升[11],具體如圖4所示。
圖4 2020-2025年中國(guó)丙烯酸乳液市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)情況(單位:萬(wàn)噸)
備注說(shuō)明:
[1] | 2012年我國(guó)涂料產(chǎn)量1,271.9萬(wàn)噸,推算得出丙烯酸乳液銷量為139.56(計(jì)算過(guò)程同腳注5),根據(jù)我國(guó)丙烯酸乳液占全球市場(chǎng)35%推算,2012年全球丙烯酸乳液銷量約為399.84萬(wàn)噸(公式=139.56/35%),2019年,我國(guó)丙烯酸乳液銷量為304.39萬(wàn)噸約占全球的49%,2019年全球丙烯酸銷量約為615萬(wàn)噸,過(guò)去7年復(fù)合增速約6.5%。 |
[2] | 丙烯酸乳液產(chǎn)能分布大致與銷量相似,我國(guó)丙烯酸乳液產(chǎn)能約占全球總產(chǎn)能49%,根據(jù)我國(guó)產(chǎn)能數(shù)據(jù)推算全球丙烯酸產(chǎn)能約為630萬(wàn)噸。 |
[3] | 發(fā)達(dá)國(guó)家丙烯酸乳液應(yīng)用已較為成熟,因此在丙烯酸乳液應(yīng)用領(lǐng)域拓展方面的主要增長(zhǎng)潛力來(lái)自于以中國(guó)為主的發(fā)展中國(guó)家,以現(xiàn)有銷售量615萬(wàn)噸,以5.7%的潛在需求量計(jì)算(615*1.057=650)。 |
[4] | 以2019年總需求量650萬(wàn)噸,未來(lái)6年以預(yù)測(cè)復(fù)合增速5.45%推算2025年總需求達(dá)到894萬(wàn)噸。 |
[5] | 目前市場(chǎng)上未有權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)乳液銷售量進(jìn)行統(tǒng)計(jì),本數(shù)據(jù)是根據(jù)丙烯酸乳液下游涂料數(shù)據(jù)推算而來(lái)。根據(jù)招商證券《亞士創(chuàng)能-深度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,2018年我國(guó)建筑用涂料的產(chǎn)量約為890.31萬(wàn)噸,根據(jù)涂料品種不同,建筑涂料中乳液的添加比例在15%~40%,取25%計(jì)算,由此得出建筑涂料所需的乳液數(shù)量約為204.77(890.31*25%)萬(wàn)噸。同時(shí)根據(jù)卓創(chuàng)資訊《2018-2019中國(guó)丙烯酸乳液年度報(bào)告》中資料顯示,建筑用乳液是乳液第一大領(lǐng)用領(lǐng)域,占比約74%,因此可以推算出2018年我國(guó)丙烯酸乳液的銷售量為276.72萬(wàn)噸,過(guò)去四年涂料復(fù)合增速超過(guò)11%,假設(shè)2019年增速為10%,則對(duì)應(yīng)2019年丙烯酸乳液為304.39萬(wàn)噸。 |
[6] | 數(shù)據(jù)來(lái)源:卓創(chuàng)咨詢《2018-2019中國(guó)丙烯酸乳液年度報(bào)告》預(yù)計(jì)總產(chǎn)能*開(kāi)工率 |
[7] | 根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的應(yīng)用情況,乳液在包裝、工業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域前景廣闊,有很大的應(yīng)用空間,依據(jù)現(xiàn)有銷售量304萬(wàn)噸,以8.5%的潛在需求計(jì)算,(304*1.085=330)。 |
[8] | 數(shù)據(jù)來(lái)源:《中國(guó)涂料工業(yè)年鑒2018》。 |
[9] | 資料來(lái)源:招商證券《亞士創(chuàng)能-深度報(bào)告》。 |
[10] | 數(shù)據(jù)來(lái)源:根據(jù)2018年我國(guó)涂料產(chǎn)量2,515萬(wàn)噸,以6%的增速計(jì)算。 |
[11] | 以2019年我國(guó)總需求量330萬(wàn)噸,未來(lái)6年以符合增速6.8%計(jì)算。 |